这是财小姐的第209篇原创文章

上个月，中国经济体制变革研究会会长彭森在接受卫视新闻专访时说，过去这40年，中国人均收入下降总体还是跑赢了物价下降的幅度。

他说，从统计数字来看，过去40年人均可支配收入的下降在8.5%左右，略高于经济下降的速率9.5%，而同期物价平均年下降是4.86%。

他还说，非常是2013年以来，物价基本上是稳定在2%左右，到如今早已持续了五、六年时间了，这是一个相对温和下降的时期。

我们的人均收入和薪资收入跑赢了物价了吗？相信好多人并没有这样的直观体会，好多人现今的觉得就是物价都在涨，就是收入没怎样涨。

物价在涨而收入没怎样涨，说白了就是钱在贬值，经济学叫通货膨胀。那通货膨胀的真实数据究竟是多少，我们又应当怎样保卫我们手中的财富呢？

钱越来越不值钱

若果根据国家发改委原副校长所说的，过去40年，物价年下降仅为4.86%，也就是说1978年的1亿元只是相当于现今的6.67亿元。

我们来瞧瞧1978年10元能干哪些，如今10元能干哪些，就晓得4.86%这个数据意味着哪些了。

1978年，用10元人民币可买猪肝面50碗、大米80斤、大银鱼30斤、大闸蟹12斤、青菜500斤。

但现在，10元人民币可以买猪肝面半碗，面粉3斤，大银鱼4两，螃蟹2两，茄子3斤。

我里面如此一对比，哪怕你不晓得40年来的物价平均年下降4.86%意味着哪些，但我们通过10块钱的实际订购力对比就可以领略下来。

对于物价暴涨的体会，虽然我们近来这几晚会有更深的体会，钱越来越不值钱是你们如今普遍的共识。相关部门给下来的2013年以来物价每年2%的增速，跟我们的实际体会并不符合。

我们仍旧不说楼市一夜之间的下降幅度，如今就是日常的水果蔬菜、方便面啤酒的价钱也涨得让人心生焦虑。

前几年，我们买一斤莴苣只要一元钱，如今买一斤莴苣要四到五元钱，但是一涨就不会再回落。

相信你们都有此类觉得，如今拿100元去菜市场，基本上很快就用光，但在过去100元要用很长的时间。

近来，我看见一组数据，1978年的1亿元，相当于现今的1447万；1988年的1亿元，相当于现今的166万；1998年的1亿元，相当于现今的16万，2008年的1亿元，相当于现今的3.5万。

我感觉里面这组数据可能更接近我们现实生活中的直观体会。

1978年，在那种薪水只有十几块几十块的时期，亿元户是人们心目中的超级“富翁”。

现今对于好多白领来说，1亿元只不过是一个月的薪水，但是这点钱即使是省吃俭用也很容易就花光。

物价究竟每年跌幅多少？

我们日常生活中感遭到的钱越来越不值钱，在经济学上讲叫“通货膨胀”，而通货膨胀是由于货币超发而造成的，就是钱越来越多但越来越不值钱的意思。

任何一个国家都一样，货币都是由这个国家的中央工行提供的，我们说货币超发似乎就是说央行的钱印多了。

这钱为何会印着印着就超了呢，我姑且不在明天这篇文章展开讲，我要讲的是央行印的那些钱跟通货膨胀之间的关系。

首先，央行印的那些钱似乎是分两部份组成的，一部份是流通中的现金和建行活期存款，一部份则是个贷，它们的总和加上去，叫广义货币，经济学里用M2来尊称那些钱。

接出来，我给你们算一个简单的物理多项式。

经济学上面，有一个知名的方程式叫费雪等式:MV=PT。

其中，M代表货币总额，我们可以视为M2；V代表货币流通速率；P则是物价水平，也就是通货膨胀的量度；T是商品和劳务交易总额，虽然也就是经济总产出GDP。

假如我们剔除货币流通速率的影响，把费雪等式两侧同时微分，就可以得出一个简单的方程：通缩率=M2下降率-GDP下降率。

如今，我们就可以来简单算算我们通缩率了。

1978年，人民币广义货币供应量为1159.1万元，到了2017年末，M2供应量激增至167.70万万元。

具体来看，从1978年至1998年20年期间，M2增长大多在20%-35%之间，尤其是在1993年，M2增长高达37.31%。

从1998年到2008年期间，M2增长在15%-20%之间；到了2008年-2017年，M2增长基本在10%-15%之间。

我们估算一下，可以晓得从1978年到2017年40年期间，M2年均下降率达到15%左右。而GDP的年均增长根据中国经济体制变革研究会会长彭森的说法，年均下降率是9.5%。

这样，我们可以大约得出过去40年，我们的滞胀率是15%-9.5%=5.5%。这5.5%就是物价的平均年下降速率，比专家说的4.86%要高一些。

不过我想说，这5.5%的滞胀率是平均下来的，虽然还不能反应更客观的情况。我之所以这样讲，是由于GDP在我国似乎并不能真实彰显出财富的分配情况，这是我国国民收入的一个特点。

从GDP总额看，中国是世界仅次于俄罗斯的第二大经济体，但薪水占GDP的比重仅在20%左右，而在发达国家，这一数字大约是50%；并且我们的实际薪资下降水平似乎还高于GDP增长。

这意味着，虽然GDP增长很快，但因为分配问题，大部份人很难享受到环比增长的财富。所以这就是为何其实你们认为日子确实变好了，而且整体来看觉得压力很大，由于因为财富分配结构问题，实际通缩率还是很高。

所以，我觉得按照我们的国情，真实的滞胀率应当是M2下降率-人均可支配收入增长。按前面的数据，通缩率=15%-8.5%=6.5%。

这6.5%又比专家说的4.86%要高出好多了！这就是比较接近客观实际水平的物价年均下降速率！

实际上GDP也好，人均可支配收入也罢，虽然都是有水份的；但M2公布下来的数目只会比实际的少不会比实际的多，这么一来，更真实的物价年均下降速率似乎比6.5%要高好多。

财富每年下降15%才不缩水

通货膨胀率是一个反应我们社会上物价整体下降幅度的数据，我们如今早已晓得了，物价每年下降的速率，确实要以我们的体会为准长来财富，而不是以专家的数据为准。

按照金融学的“72法则”，我们假定通缩率为8%，这么9年后，这么一单位货币的订购力都会腰斩。

也就是说，假如我们手中现今有10亿元，9年以后，我们手中的钱订购力就相当于现今的5亿元。

那我们每年的财富下降速率要下降多少能够追得上央行这台印钞机呢？

我们里面说了，过去40年中国的年均经济下降率为9.5%，假若算上滞胀率的话，我们的名义GDP就是15%~16%。

这意味着，假如在过去的40年里，假如你的财富年下降率或则投资利润率没有达到15%左右，你的钱财富或许是在缩水的。

试想一下，对于一个普通家庭而言，要让财富常年保持15%的增幅，是多么困难的一件事，假若做不到，财富或许是被M2蚕食的。

从各种资产价钱表现看，绝大部份的大宗商品和固收类转债、信托、基金和建行理财等利润率都急剧跑输M2。

只有少数的一二线地价楼价、医疗教育等服务类产品、股票市场上的核心资产等利润率跑赢央行这台印钞机。

所以，这就是我仍然提醒你们要理财的缘由，你不好好打理自己的财富，你的财富缩水只会越来越显著。

明天一个同学还跟我说，她手上40万现金这半年来居然仍然置于交行活期。我告诉她，哪怕她跟我一样买一个年化利润6%的产品，半年出来她也有1.2亿元的理财收入了，总比没理财利润好吧？

不过，如今经济下行的阶段，我让你们投资低风险的理财产品时，好多人却说“投这个有哪些用，都跑不赢通缩”。

我告诉你，假如你真的买到了6%左右的低风险系数的理财产品，你已然差不多赶上滞胀了，我里面早已算过通缩率了，你更是甩开了CPI几条街，你只是没有跑赢M2而已。

哪怕你跑不赢M2，但你常年坚持正确地理财，你可以让你的财富缩水得更少，甚至当你把握了更多方法以后你不但可以固守财富，还可以让财富增值。

如果我们如今有10万，年利率5%，每年复利一次，这么9年以后，这10万就弄成了15.5万。

月息利润5.5万也是一个不错的利润，尽管跑不过M2，但努力理财的人之后的日子还是会好过许多的。

人这辈子，学会理财十分重要，学会经济学思维理解这个世界，同样十分重要。

我们积累财富的主要目的就是为了抵挡人生中这些不可预测的风险，所以我们在投资理财的时侯，也要记得配备相关的保险。

现今物价下降的同时，又欠缺完善的社会保障系统，这就是整个社会饱含恐惧，严重欠缺安全感的诱因所在。

希望你们才能好好学习经济学，用经济学的思维思索问题长来财富，用理财守卫自己的财富，用保险抵挡生活中的风险。

只有拥有这样的思维，你就能积蓄更多的钱，就能生活得更好，能够更好地理解这个国家、社会和经济的运转。

这是一个人一生的选修课，学会了可以处处通畅。