腾讯派息式减持美团不日就会出现行业的价格战

报考指南2023-01-11 16:15:08佚名

美团商家登陆

2018年6月22日，美团点评正式向港交所递交IPO申请，并在当年9月20日成功登陆港交所。

美团CEO王兴在接受媒体提问时说过：“太多人关注边界，而不关注核心。万物其实是没有简单边界的，所以我不认为要给自己设限。”

这家从不给自己设限的巨头公司，目前在港股的表现仅次于阿里、腾讯等巨头，市值超过万亿港元，更是超过百度，飞跃成为TOP3的中国互联网企业。

中国互联网届曾经由“BAT”把持多年，因为美团的成功上市，从此改变了既有格局。美团的创立历程，也是中国网民一步步深入到线上进行生活服务消费的历程。2022年，美团会有什么样的变化？本文将逐一分析预测。

一家之言，切莫当真。

巨头财经「公司观察」第16篇。

文 / 煎饼

文章架构师 / 静静

出品 / 巨头财经

01.腾讯派息式减持美团

由于巨头们的肆意扩张，“行业垄断”在互联网行业并不算新鲜事，不正当的竞争行为也由此产生。“反垄断”一度成为今年的热门关键词。但强监管时代已经到来。

12月23日，腾讯宣布将所持的大约4.57亿股京东A类普通股以实物股息的方式分派给全体股东。对于腾讯这个动作的影响，有分析指出或许会引起整个腾讯系的资金恐慌，快手、美团、拼多多，可能都有被减持的风险。

笔者大胆预测，或许腾讯派息式减持美团不日就会出现。

02.打车业务难以对滴滴产生实质性影响

巨头们是不可能错过网约车市场的。

最近，美团再次用传统补贴的形式，打响了网约车行业的价格战。美团打车App在12月推出了新司机注册后的各项奖励等措施，以期从其他平台吸引过来更多新司机。但是从目前的市场来看，美团要突出重围比较困难，一些司机反映，美团打车上的订单量根本不足以满足运营需要。

如今，滴滴已经逐渐走出泥沼，美团这样的存量玩家面临着打车行业巨头的压制。重新烧钱抢占市场？这样的可能性几乎为0，网约车市场早就已经是天花板级别的投资，滴滴占据了80%以上的份额，难以撼动其地位。

所以美团的打车业务难以对滴滴产生实质性影响。

03.美团买药成为明星业务

数字化浪潮下，大健康产业正在发生巨变。供应链端和需求端都因为疫情加速了线上化进程。一个明显的例子是，入驻美团买药的商家从2019年开始直线式增长。

美团买药也在积极促进线上化。今年6月，美团推出“24小时智慧药店”。“24小时智慧药店”是美团和线下实体药店合作，以科技的方式支持药店商家24小时经营。

既有一定的民生公益性，又把美团的基础设施价值发挥出来，在商业端也有成立可行性，美团买药2022年是可期的。

04.孵化或战投新消费品牌

伴随着国潮崛起，中国年轻人已经越来越支持国货。众多新国货品牌也在不断出现，很有可能主宰未来的新消费市场。

巨头们早就看到了该市场。高榕资本领投的辣酱新消费品牌曾在李佳琦直播间，3分钟内卖出50万瓶。美团龙珠也投资了乳业新品牌“认养一头牛”，还有DCP、KKR、古茗等机构跟投，认养一头牛近三年复合增长率达110%，预计2021年营收超过20亿元。

巨头们孵化或战投新消费品牌的故事将会越来越多。

05.强化短视频及直播功能

美团曾经推出商家直播和刷“短视频”功能，但该功能并未全部对用户开放，处于内测阶段。针对短视频制作，美团也内测了编辑工具“美团皮皮虾”，可以进行图文和短视频的编辑。可见美团早就盘踞在此风口上。

近期，美团和快手又牵手成功，双方表示将互相赋能，更预示着美团后续将在短视频和直播上发力。

一个直播化的美团，增加的是一个立体的维度，想象力值得体现在资本市场上。

06.启动新农商成长计划，助力农户脱贫致富

今年3月，国务院在《关于实现巩固拓展脱贫攻坚成果同乡村振兴有效衔接的意见》中就提到，要进一步巩固拓展脱贫攻坚成果，推动脱贫地区发展和乡村全面振兴。

互联网企业也正在利用自身的优势，为脱贫致富探索来自互联网的思路。美团优选平台目前已出现超过10万新农商，他们正在助力农户摆脱贫困。

此外，未来启动“新农商成长计划”也将是美团助力农户脱贫致富的重要一步，比如完善新农商培育机制，通过电商技能培训、绿色服务通道、精细化运营指导、拓展全国统一大市场等多种方式，强化乡村的人才支撑。

07.多地成立美团骑手工会

外卖骑手们的个人生活保障已经成为每个平台亟待完善的议题。

前几日，美团（北京）第一届工会会员代表大会第一次全体会议在美团总部召开，这也标志着美团（北京）工会正式成立。另一层面上说，工会的成立不仅有利于维护职工权益，也势必将促进企业本身的向上发展。

预测美团未来将在多地成立工会，帮助骑手保障生活。

美团商家登陆

欲戴皇冠，必承其重。欲做基础设施，必须完善基础设施的基础保障。

08.骑手五险一金问题会取得实质解决方案

近两年，期望外卖平台给骑手们缴纳五险一金的呼声越来越大。

美团财报显示，今年美团上半年活跃的外卖骑手数量为100万人，其中约6成全职骑手的月收入，要高于5000元。在这样的量级下，企业要稳定发展，保障骑手利益势在必行。

不过好消息是，CEO王兴在财报发布后的电话会议中表示，会响应政府的指导意见，努力预防和消除外卖骑手的在实际工作中遇到的风险，将试行一个给外卖骑手配备工伤保险的计划，给外卖骑手配备完善相关福利。

期待美团骑手的五险一金问题及时解决。

09.美团大学将更名且重做

巨头们总是很爱开办以自己名字命名的大学。

腾讯的青腾大学、美团大学、携程大学、百度大学等等。不过现在大家正在纷纷改名，最被知晓的比如湖畔大学官微改名为“湖畔创研中心”等。笔者预测，美团大学公开改名，估计也即将被提上日程。

过去一年的数据中，美团大学总计输出课程3839门，累计培训超过1698万人，覆盖商户388万。美团此前还对美团大学提出四个期待“提升职业技能，促进产教融合，助力行业发展，扩大社会就业”。

笔者认为，改名归改名，美团大学作为美团职业教育的重要输出中转站，后续同样值得持续重点建设。

10.扭亏为盈，保持微利

美团第三季度财报显示，营业收入达到488.3亿元，同比增长37.9%；净亏损99.94亿元，上年同期盈利63.21亿元；经调整亏损55.27亿元，上年同期盈利20.55亿元。细化来看，美团优选、美团买菜等新业务经营亏损达109亿元，其实这也是美团整体亏损的主要原因。

有评论认为，美团产生的经营性亏损并非主营业务的下滑造成的，主要是因为加强了研发和核心能力的投入从而产生了亏损，这样的亏损则不能进行常规解读。

不过对于美团来说，将来新业务的烧钱过程结束，后续扭亏为盈并不是难事，甚至还能在此基础上保持微利。

互联网进入薄利时代，亏损不是长久之计，暴利也不值得提倡，薄利刚刚好。

11.买菜业务重点扩张前置仓，深入供应链层

美团买菜正在构建供应链护城河，重投资“供应链、仓储、物流”方面。

一个重要的事件是加速扩张前置仓。据披露，现在美团买菜的前置仓数量比今年二季度前翻了一倍，并持续在一线城市探索800-1000平米的大仓。

扩展前置仓以及深入供应链对美团买菜的单量提升带来显著增长，部分美团买菜“大仓”的平均日单量甚至可以达到5000-8000单。

不过，对比前置仓的竞争对手，叮咚买菜市场扩张上很勇猛，目前已经进驻37座城市。看来，美团买菜扩张前置仓的数量将是2022年的重要指标。

越上游，离直接助农越近。

12.付款方式多样化

美团App提供的生活类服务业务几乎涉及到人们生活的方方面面。这意味着大量用户在美团的支付频率将会越来越高，支付工具的重要性也由此体现。

此前，美团上的“支付宝”支付方式一度有进行折叠，不过笔者发现，目前苹果手机上的多种付款方式已经都能呈现。“美团支付”钱包是第一支付选择，第二选择微信支付，其次是支付宝。

支付方式的多样化也是巨头便利用户的重大进步。

13.美团多元化公益行动

大厂们正越来越多的进入公益板块。除了腾讯和阿里，美团也在追赶公益进程。

在过去一年，美团公益联合公益机构，带动了55万商户共同参与到多个公益项目。美团公益的一大特点是，和用户、商户一起参与生态化公益建设。未来，这种与本身的生态结合的多元化生态公益将会被越来越多的公司借鉴。

2022年1月3日，由中国红十字会向陕西省西安市捐赠的10辆负压救护车，在西铜高速渭南西服务区完成交接并交付使用。

14.进军东南亚市场

东南亚市场一直是兵家必争之地，阿里、腾讯、美团都有成立针对东南亚市场的事业部。此前，美团点评就与东南亚用餐预定平台 Chope 合作，Chope有近4000家餐厅资源接入点评app。这次合作也是美团点评与东南亚地区餐饮类商家的首次合作。

出海是大势所趋，也是增量所在，笔者预测，美团未来将会有越来越多的场景化业务接入到东南亚市场中。

15.继续投入无人配送生态圈的搭建

在生活服务行业，美团已构建起几乎无可匹敌的坚固护城河。如今，美团正在寻找新战场，瞄准的正是无人配送。

以无人机和自动配送车为代表的无人配送，来自于美团生活服务领域场景的需求，也是美团在无人配送生态圈的重要探索。美团的期待是，自动配送车、无人机成为和骑手协同的重要运力。未来在无人配送的探索上，美团估计会投入巨大的研发成本，坚持走下去。

疫情期间，美团无人配送车等设备陆续在各个城市参与抗疫工作。公布的数据上，到2021年9月，美团配送车已在顺义配送订单近10万真实订单，自动驾驶里程超50万公里。

今年年初，美团无人机在深圳完成了首个面向真实用户的订单配送任务，并且在深圳已经落地了7个社区，覆盖超过8000户居民。未来，投入巨大研发成本的美团将如何在科技领域继续深耕发展？令人期待。

别看一年，看五年以上。

美团商家登陆

16.遭遇一次评分评级危机

知乎上有人提问：“美团、大众点评上的评分靠谱吗？”有一位网友是这么回复的：“我昨天去一家门店吃饭，体验非常差美团商家登陆，我当场店铺打卡，当场写评价，结果平台在我发布评价后当场就删掉了”。

当然，类似这种情况可能不是平台有意为之。不过，如果平台不制止此类行为，有可能会遭遇一次评分评级危机。

大概率事件。

17.餐饮SaaS正推进智慧餐饮生态的形成

2021年，“智慧餐饮”一词火了起来。简单来说，智慧餐饮不仅有线下场景特性，还开发了线上智慧餐饮的新模式。阿里、美团等大平台，正在不断推进餐饮SaaS以促进智慧餐饮生态的形成。

疫情期间商家拥抱线上，不少餐饮SaaS平台加速发展。美团收购了奥琦玮、屏芯科技，投资天财商龙等餐饮SaaS平台，其建立的SaaS生态是本地生活领域优势的延伸。一个预测是，美团在餐饮SaaS上的不断完善，将会促进其智慧餐饮生态的构建。

一个看不见的、隐形的、但是能量巨大的闭环。

18.宏观压力的情况下，到店、酒旅业务仍可获得强劲增长

从美团本次财报表现看，其核心业务并未受到动摇。第三季度，美团餐饮外卖、到店酒旅和新业务三大业务营收均实现快速增长。

但美团的业务还是受到了宏观环境的影响，因为疫情管控措施的反复，外卖业务受到比较大的波动。不过从整体消费趋势看，国内消费还是在平稳回暖中的。2021年Q3的到店、酒店及旅游业务的收入为86亿元，比去年同期的65亿元增长33.1%。未来，随着在线活跃商家数量持续增加，笔者预测到店、酒旅业务仍可获得强劲增长。

19.一个悲伤的话题，美团单车稳定但未来盈利能力有限

美团此前收购摩拜单车，有助于其深入到大众日常生活的各个领地, 帮助自身引入更庞大且优质的用户资源，从而形成完整的闭环消费体验。虽然摩拜单车依旧在稳定运营，但是从财报看，它的盈利能力有限。

一个数据是，美团在并购摩拜之后，净资产净利率从2017年46.88%骤降到2018年的-125.46%，总资产净利率从2017年-22.70%下降到2018年的-87.49%。

20.黑珍珠继续增强影响力

2021年8月，美团“2022黑珍珠餐厅指南”（以下简称“2022黑珍珠”）入围餐厅名单公布，来自全球26个城市共736家餐厅入围，后续评审随即开启。

自2018年上线以来美团商家登陆，作为“中国人自己的美食榜”，“黑珍珠餐厅指南”一直致力于完善评审体系。今年，黑珍珠优化了理事会架构，增设荣誉理事，同时面向全社会公开招募评委，升级评审系统确保评选全程线上化，全面保障评审体系公平公正。

事实上，在中国黑珍珠的价值权威，已经超过米其林。

21.互联互通，美团能力接入到更多生态中

两周前，快手在生态开发大会上，与美团宣布达成互联互通的战略合作。

美团将在快手开放平台上线小程序，快手的用户能通过美团小程序实现下单。双方将打通内容场景营销、在线交易及线下履约服务能力。

虽然在快手的生态大会上公布，但这更像是美团的能力模型输出，随着互通互联的大势所趋，以及流量增量越来越困难，美团的开放也是必然的。

银行类App、交通类App、阅读类App……是不是都有可能获得，美团全部或者部分能力，值得想象。