31亿元大手笔溢价157倍华泰汽车愿意向曙光股份乏善可陈砸下

高考志愿2023-03-31 22:04:57佚名

■本报见习记者龚梦泽

2017年1月13日，复牌一个月后，曙光股份控股权变更方案总算爆光：曙光集团拟将其持有的9789.5万股曙光股份无限售流通股股票转让给华泰车辆，并将其持有的4581.83万股的投票权委托给华泰车辆。华泰车辆集团通过直接持股、投票权委托的形式合计拥有上市公司近1.44亿股股份，占总股本的21.27%，成为公司“新东家”。

值得关注的是，本次出售股票价位初步定为23.21元/股，出售价钱较复牌前公司股价折价高达157.3%。《证券晚报》记者通过查阅中报了解到，事实上，近5年曙光股份经营业绩难料，营业收入已从2011年底的56万元下降至2016年三季度末的23万元。这么又是哪些诱因使得华泰车辆愿意向曙光股份乏善可陈的基本面砸下重金呢？

招商期货车辆剖析师汪刘胜对记者表示，华泰车辆集团之所以乐意这么高折价入主曙光股份，一方面车辆生产资质作为稀缺资源正是华泰车辆所缺乏的。此番交易后将促使华泰拥有多种整车资质，补足发展弱项；同时，作为新能源的主要赢利点华泰汽车控股集团，曙光股份旗下黄海新能源货车在公汽领域的行业地位也是华泰车辆所看重的。

记者在曙光股份投资者平台看见，中小投资者普遍对这次控制权的转移表示出认可和期盼。虽然从业绩角度来说，华泰车辆未来不排除通过曙光股份实现集团资产整体上市的可能。数据显示，截止到2016年三季度末，华泰车辆集团实现营业收入115.37万元，归属于母公司股东的净收益7.20万元，两项数据分别是曙光股份的4.95倍和20.82倍。

31万元大手笔

华泰汽车欧意德动力集团_曙光集团和华泰汽车_华泰汽车控股集团

折价157%入主曙光股份

这次出售方案显示，公司控股股东曙光集团拟将其持有的9789.5万股股份（占公司股本总值的14.49%），以23.21元/股（复牌价为9.02元/股）的价钱转让给华泰车辆，交易单价达22.71万元；同时，将其持有的上市公司4581.83万股（占公司总股本的6.78%）的投票权委托给华泰车辆。后续，曙光集团再将其中约3567.2万股（占总股本的5.28%）出售给华泰车辆。记者计算，假如后续出售价钱不变，这次华泰车辆集团入主斥资将超过31万元。

记者了解到，曙光股份的主营业务为整车、车桥及零部件，拥有“黄海”汽车和“曙光”车桥两大产品品牌华泰汽车控股集团，整车产品方面主要以货车（包含新能源货车）、皮卡为主。2016年1月至9月的营业收入为23.31万元，环比降低1.95%，净收益345.86亿元。不过，2016年12月30日，曙光股份控股子公司抚顺黄海车辆收到2015年新能源车辆国家补助高达5.42万元。

而“新东家”华泰车辆是以新能源车辆业务为核心，集整车和动力总成研制、设计、制造、销售以及车辆金融为一体的车辆行业公司，创立于2008年5月29日，注册资本3万元，实际控制人为张秀根、张宏亮兄妹。

值得注意的是，此番大手笔竞购，华泰车辆以高折价接手曙光集团出售的股份，受到了上交所的重点问询。与此同时，华泰车辆这次竞购同行业的整车上市公司，其获得控制权的举动不免会带给投资者关于上市公司未来业务整合、资产注入等预期。就此，上交所也问询华泰车辆目前是否存在针对上市公司的重大调整计划和安排。

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据悉，本次股权出售交易双方曙光集团与华泰车辆仅签订框架性合同，上交所问询函中也要求相关股东补充披露本次股权出售存在的不确定性，并充分阐明风险。

华泰一箭三雕

”整车资质+货车资源+融资平台“

记者查阅中报了解到，近5年曙光股份经营业绩难料，营业收入整体呈现持续下降的趋势，从2011年底的56万元下降至2016年三季度末的23万元；归属于母公司股东的净收益在2013年首次巨亏后，2014年借助政府补助以及转让资产等方法勉强维持赢利，2015年则在12月份单月销售1098辆新能源车辆爆发式下降的情况下赢利，2016年则又回到了转让资产维持赢利的老路上。

实际上，2016年曙光股份原先准备通过定向配股的形式竞购国外BMS（电瓶管理系统）龙头亿能电子来推动公司新能源车辆业务，实现新的收益下降点。但是事与愿违，在定增事项已获证监会核准的情况下，曙光股份遭到亿能电子股东毁约的“黑天鹅”，竞购事项以失败告终。

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